Optimus机器东说念主量产，特斯拉的临了信仰

发布日期：2025-12-11 23:41    点击次数：162

21世纪经济报说念记者 赵云帆 报说念

2025年东说念主形机器东说念主量产元年干涉临了一个月，但其演绎姿色却略显“纠结”。

12月7日，备受A股特斯拉产业链投资者热心的特斯拉东说念主形机器东说念主团队中国“审厂”音讯频传。

业内东说念主士称，“审厂”或为相助来岁一季度特斯拉Optimus Gen3机器东说念主的发布进行量产准备。

这意味着，特斯拉机器东说念主产业链在不断地“送样”，“测试”近两年后，或将迎来落地时刻。

近日，特斯拉方面似乎也迫不及待地向寰宇传递Optimus机器东说念主的惊东说念主之处。数天前，特斯拉一则过渡型号机器东说念主 Optimus Gen2.5 跑步视频走红集聚，很是通顺才能让本钱阛阓的焦点再度转向特斯拉。

关联词，没过多久事情就出现了回转。

集聚上，一位博主放出了其与特斯拉机器东说念主的互动视频：特斯拉在向不雅众递杯之后向后倾倒，并在倾倒经过中作出了一个“摘下VR眼镜”的动作。

恰正是这个动作，被以为是特斯拉机器东说念主在远方被操作员用VR手艺遥控操作，而非“端到端”互动的字据。

12月8日，特斯拉股价着落3.39%，市值抹去约500亿好意思元，以上这则插曲也被戏称为“史上最贵的摔跤”。

量产的朝阳

“特斯拉很多演示视频都是通过遥操来完毕了，这在业界并不是远大，险些东说念主尽王人知。”一位深圳机器东说念主行业高管告诉记者，联系于需要奢侈多半算力和研发坚决多模态东说念主工智能模子的“端到端”具身智能，悉数师法东说念主类动作的VR/AR遥操，其实只需要一个轻量化的团队即不错完成。

然则，这并不料味着现在莫得坚决“大脑”的东说念主形机器东说念主，就莫得量产远景或好的诈欺场景。

21世纪经济报说念记者了解到，现在优必选，宇树科技等头部东说念主形机器东说念主企业均在通过VR/AR遥操的姿色收尾机器东说念主或匡助机器东说念主进行数据窥察，以达到进步东说念主形机器东说念主通顺收尾才能接近东说念主类的办法。

此外，部分场景之中，比起使用便要“摒弃经费”的“端到端”具身智能，固定算法的遥操，诚然在泛用性上受到一定的照顾，却能更高效地扩展固定场景任务，从而获取更为理思的交易化落地。

天然，本钱阛阓嗜好“强预期”多于“强践诺”，导致特斯拉股价依然在重重压力之下弃守阵脚，回吐近日部分涨幅。

但即便“小视频”泄漏特斯拉具身智能研发相对过时，阛阓仍对来岁特斯拉机器东说念主厚爱量产抱有期待。

其中“审厂”等于阛阓热心的要点。近日，部分音讯称特斯拉机器东说念主供应链后端检测修复审核完成，分娩端酿成圭臬化手艺文档蓝皮书，部分部件构型阶梯，通顺算法启动明确拘谨。

以上信息均指向特斯拉机器东说念主的首个大范畴量产之日依然渐行渐近，而前期入围的特斯拉机器东说念主供应链玩家，距离厚爱获取“T链”番号之日也不再迢遥。

但一边是“审厂”的利好，一边是“小视频”的流传，阛阓不雅点不合的背后，是特斯拉Optimus Gen3发布会的“定档”，在往常一年中不断地扭捏、破灭，这亦然产业与本钱阛阓信念感不彊的原因。

有不雅点以为，特斯拉季度末审厂，依然是旧例造访与手艺磋议，与最终量产配套何时落地关联不彊，且无意与东说念主形机器东说念主标准联系。

也有不雅点以为，诚然“审厂”特斯拉机器东说念主的扩展部件构型基本细则，但马斯克仍可能因机器东说念主具身智能无法满足泛化要求或遥操过多，而暂时摈弃发布。

马斯克的临了底线

总体来看，特斯拉的引颈效益，依然在一定进度上决定了全球东说念主形机器东说念主行业从业者的信心。

工信部东说念主形机器东说念主圭臬化手艺委员会委员（公示中）、北京东说念主形机器东说念主窜改中心行家委员会委员石映照此前曾透露，东说念主形机器东说念主见地频年再度兴起，与马斯克和特斯拉的关系密不成分。

因此，业界会热心前者的一言一行，其对行业有着风向地点意旨。

“若第三代Optimus的上市有惊喜，或者其在诈欺场景方面有更多封闭，在国内很快会酿成一个发展的岑岭，激动速率或比2019年特斯拉电动车干涉上海后，对新动力车的发展还来得更快。因此来岁一季度可能是一个很要道的时刻点。”石映照透露。

他还泄漏，特斯拉依然向部分供应商下达了部分订单，而非如高盛此前研报所透露的，联系产业莫得量产指点，也莫得订单。

毫无疑问，来岁启动，东说念主形机器东说念主的量产和交易化诈欺，将会变成特斯拉公司以及马斯克的头等大事

本年11月，特斯拉股东投票批准了马斯克的10年期薪酬盘算。根据该盘算，马斯克将来有望获取近1万亿好意思元市值的特斯拉股票行为报酬。同期，薪酬盘算也商定了对特斯拉的市值处置要求（从现时1.5万亿好意思元进步至8.5万亿好意思元）行为授予条目。

在此前提下，特斯拉大约无法只是依靠“卖车”获取8.5万亿好意思元总市值。而备受期待的xAI（Grok大模子）与SpaceX业务又并不在特斯拉体系之内，马斯克的握手，只是剩下特斯拉汽车与自动驾驶所延迟出的Robotaxi业务，储能业务——以及最受戒备的东说念主形机器东说念主业务。

天然，华尔街仍然对习尚跳票的特斯拉将信将疑。

摩根士丹利分析师Andrew Percoco近日在一份陈说中指出：“诚然大家都明显特斯拉不仅是一家汽车制造商，但咱们瞻望将来一年交游环境将较为波动。”

摩根士丹利还指出，由于特斯拉股价依然响应了其非汽车业务的催化剂，因此对公司短期股价持负面不雅点。这亦然往常两年中摩根士丹利初度对特斯拉给出下调评级的操作。

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